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诺亚财富:持续传递财富管理中的“三观”

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发表于 2025-6-10 14:47:52 | 查看全部 阅读模式
  从2022年开始,诺亚财富每一年都会发布两份CIO报告,帮助客户在投资的迷雾中找到方向。和许多外资大行的CIO报告不同,诺亚的CIO报告强调要让普通投资者看得懂,并且看完之后知道如何行动。

  2025年初,诺亚发布了题为《用排除法,选最优解》的2025上半年CIO报告。在此次报告中,诺亚不仅提出了对各个大类资产配置的建议,也一脉相承的传递了财富管理中的“三观”:全局观、未来观、价值观。

  全局观需要对财富管理的目标有全局性思考,做到整体最优,而不是投资中的每一步最优。这意味着,财富管理必须从多资产配置的维度做思考。特别是在宏观不确定性加大的时代,构建一个反脆弱的组合就变得尤为重要。

  未来观是理解大的趋势性变化,并且用资产配置的变化映射中长期的趋势。比如说,诺亚在2022年第一份CIO报告中,就提到了“先保护,再增长”的理念,就是看到了经济增长模式已经在发生变化。而在2023年,诺亚就在CIO报告中提到了AI的产业趋势,作为这个时代最显而易见的长期增长点。

  价值观是财富管理的核心,用户的期望决定了行动,行动又会决定成功。正确的价值观,是财富管理稳健长久的根基。

  在诺亚控股的“三观”之下,又有一个“安全垫、基本盘、增长点”的三层金字塔配置框架。安全垫是应对各类风险情景的财富保护,基本盘是不同宏观范式下的底仓资产,增长点是用来跑赢指数的超额收益。报告建议把组合的五分之一到四分之一作为安全垫,其他部分可以根据自身的风险偏好做配置。

  从新钱逐渐转变为老钱的过程中,越来越多客户希望企业的基业长青和财富的传承。诺亚财富也提出了“为家族注入多元化力量”的口号。多元化的智力资本、人力资本是穿越周期的关键要素,而稳定提供现金流的金融资本又是大部分人组合配置的重要目标。
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