诺亚财富：持续传递财富管理中的“三观”
　　从2022年开始，诺亚财富每一年都会发布两份CIO报告，帮助客户在投资的迷雾中找到方向。和许多外资大行的CIO报告不同，诺亚的CIO报告强调要让普通投资者看得懂，并且看完之后知道如何行动。

　　2025年初，诺亚发布了题为《用排除法，选最优解》的2025上半年CIO报告。在此次报告中，诺亚不仅提出了对各个大类资产配置的建议，也一脉相承的传递了财富管理中的“三观”:全局观、未来观、价值观。

　　全局观需要对财富管理的目标有全局性思考，做到整体最优，而不是投资中的每一步最优。这意味着，财富管理必须从多资产配置的维度做思考。特别是在宏观不确定性加大的时代，构建一个反脆弱的组合就变得尤为重要。

　　未来观是理解大的趋势性变化，并且用资产配置的变化映射中长期的趋势。比如说，诺亚在2022年第一份CIO报告中，就提到了“先保护，再增长”的理念，就是看到了经济增长模式已经在发生变化。而在2023年，诺亚就在CIO报告中提到了AI的产业趋势，作为这个时代最显而易见的长期增长点。

　　价值观是财富管理的核心，用户的期望决定了行动，行动又会决定成功。正确的价值观，是财富管理稳健长久的根基。

　　在诺亚控股的“三观”之下，又有一个“安全垫、基本盘、增长点”的三层金字塔配置框架。安全垫是应对各类风险情景的财富保护，基本盘是不同宏观范式下的底仓资产，增长点是用来跑赢指数的超额收益。报告建议把组合的五分之一到四分之一作为安全垫，其他部分可以根据自身的风险偏好做配置。

　　从新钱逐渐转变为老钱的过程中，越来越多客户希望企业的基业长青和财富的传承。诺亚财富也提出了“为家族注入多元化力量”的口号。多元化的智力资本、人力资本是穿越周期的关键要素，而稳定提供现金流的金融资本又是大部分人组合配置的重要目标。